纳科诺尔去年营收净利同比双增 近三月机构接待量居北交所首位|财报解读 ...

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　　纳科诺尔（832522.BJ）2024年营收净利同比双增。
　　根据今日发布的业绩快报，公司去年全年实现营收10.53亿元，同比增长11.42%，归属于上市公司股东净利润1.64亿元，同比增长 32.09%。
　　分季度来看，纳科诺尔去年Q1、Q2、Q3净利润为，4882.12万、5013.94万、5169.07万，据此测算，去年Q4公司净利润为1300万元，环比下降75%，同比增长63.32%。
　　据了解，设备企业依据项目进度分阶段确认，年内单季度收入和利润波动大，但从纳科诺尔2024年四个季度来看，单季度业绩均同比增长。
　　公司在公告中表示，业绩变动的主要原因为公司进一步提升客户服务水平，本期设备验收增加；公司不断强化内部管理，落实降本增效举措，从而提升了整体盈利能力。
　　值得注意的是，从去年前三季度业绩来看，设备企业普遍业绩承压。其中，先导智能实现净利6.08亿元，同比下滑73.81%；赢合科技实现净利4.96亿，同比下滑2.93%；杭可科技实现净利3.76亿，同比下滑47.34%；利元亨净亏损5.20亿元，同比盈转亏。
　　据悉，纳科诺尔是锂电池极片辊压设备企业，已成为比亚迪、宁德时代等龙头公司供应商。从2024年半年报来看，智能辊压设备营收占比超90%。近期，公司与国内某头部客户签订了金额高达2.35亿元的辊压分切一体机采购合同。
　　而在“下一代电池”固态电池上，纳科诺尔在干法电极上的布局引发资本市场关注，据Chocie数据，公司近三个月机构接待量排行北交所第一位。
　　据纳科诺尔披露，公司与四川新能源汽车创新中心签署了《科研战略合作框架协议》，以推动固态电池关键设备与工艺加速产业化。公司在固态电池设备的研发方面，已陆续研发出高精度锂带压延、负极补锂、材料覆合一体机等设备，超高压设备、等静压设备正在研发中。
　　近期，在第二届中国全固态电池创新发展高峰论坛上纳科诺尔常务副总经理李志刚表示，今年10月，公司将筹建国内首条GWh锂电干法电极自动化生产线。
　　公司董事长付建新近期曾公开表示，未来公司将在干法电极和固态电池等前沿领域持续发力。在干法电极技术上，加快测试验证，优化现有工艺，提高干法电极的生产效率和产品质量，使干法电极技术在市场上更具竞争力。在固态电池方面，公司计划加大研发投入，与国内外顶尖科研机构展开深度合作，共同攻克固态电池在能量密度、循环寿命、安全性等方面的技术难题。
（文章来源：财联社）

整体略好于预期，但远超行业，对一季度充满期待！

【DeepSeek 的评价】根据2024年业绩快报及市场反馈，纳科诺尔的业绩表现综合评估如下：### **1. 核心财务数据与市场预期的对比**- **净利润**：2024年归母净利润1.64亿元，同比增长32.09%，略低于东吴证券此前预测的1.66亿元（预测增速34%）。但考虑到锂电设备行业整体承压（如先导智能、赢合科技等头部企业净利润大幅下滑或亏损），纳科诺尔的逆势增长可能超出市场对行业的悲观预期。- **营收**：营收10.54亿元（+11.42%），增速较2023年的35%有所放缓，但符合公司“稳中向好”的战略目标。- **扣非净利润**：1.55亿元（+36.07%），增速高于归母净利润，显示核心业务盈利质量提升，超出部分投资者预期。### **2. 机构反应与市场情绪**- **机构调研热度**：2024年前三季度净利润已超2023年全年，吸引广发基金、博时基金等40余家机构密集调研，机构对其技术布局（如干法电极、固态电池设备）和订单增长表示高度关注。- **研报评级**：东吴证券给予“增持”评级，并上调2024年净利润预测至1.66亿元，实际业绩略低于预测但差距较小，整体符合机构预期。- **市场估值**：以2月24日收盘价计算，公司市盈率（TTM）约39.53倍，市净率6.33倍，处于行业较高水平，反映市场对其技术壁垒和成长性的认可。### **3. 行业背景与竞争格局**- **行业压力**：2024年锂电设备行业普遍面临需求放缓、价格竞争加剧等问题，多家头部企业净利润下滑或亏损（如先导智能-73.81%、利元亨亏损5.2亿元）。- **公司差异化优势**：纳科诺尔凭借高精度辊压设备（市占率领先）及前瞻布局固态电池设备（如锂带压延、负极补锂设备），成功绑定比亚迪、宁德时代等大客户，并签订2.35亿元大单，支撑业绩逆势增长。### **结论：基本符合预期，局部超预期**- **符合预期**：营收与净利润增速与公司自身战略目标及多数机构预测基本一致，尤其在行业低迷期实现增长已属不易。- **超预期点**：    - **扣非净利润增速更高**（+36.07%），显示盈利质量优化；    - **技术布局进展**（干法电极生产线筹建、固态电池设备研发）获资本市场高度关注，机构调研量居北交所首位，可能推动估值溢价

【豆包的评价】从目前公开信息来看，纳科诺尔2024年业绩高于预期，原因如下： - 净利润增速：从三季报数据对比来看，2024年前三季度较2023年净利润增长29.96%，扣非后增长31.97%，而2024年全年较2023年净利润增长32.09%，扣非后增长36.07% ，全年增速高于前三季度，说明第四季度业绩表现出色，推动全年业绩超出之前预期。 - 第四季度表现：2024年第四季度净利润为1290万元，2023年同期为790万元，净利润增长率达到63%，增速加快100%以上，且改善了全年业绩增速，第四季度的良好表现超出市场对其单季度业绩的预期。 - 行业对比：2024年前三季度设备企业普遍业绩承压，如先导智能、赢合科技、杭可科技等净利下滑，利元亨净亏损 ，而纳科诺尔不仅全年营收净利同比双增，且第四季度仍保持增长，在行业内表现突出，高于市场对其在行业环境不佳下的业绩预期。

四季度单季营业收入仅2亿，环比大跌。四季度单季净利润3860万，环比大跌。难怪大股东要减持跑路。2025可能负增长

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